电商门户 互联网+智库
当前位置:100EC>行业研究>研报:中信建投:跨境通:2018Q1外延并表增厚业绩 买入评级
研报:中信建投:跨境通:2018Q1外延并表增厚业绩 买入评级
发布时间:2018年03月30日 10:49:29

电子商务研究中心 中国电商门户 互联网+智库 电商新媒体 新零售入口 www.rmgok.com (电子商务研究中心讯)[摘要]

事件公司发布2018年一季度业绩预告,预计2018Q1单季归母净利润为2.39亿-2.87亿元,同比增长50%-80%。

公司业绩增长主要原因是2018年公司通过在技术、数据、仓储物流等方面加大投入,提升公司中长期核心竞争力,主业推进顺利,经营效率提升,在营业收入实现高速增长的同时,净利润亦保持稳健增长。同时公司完成收购上海优壹电商100%股权以及收购前海帕拓逊剩余10%股权,两项交易带来业绩增厚于2018年2-3月份开始并入公司。

简评2017增长符合预期,多方面夯实核心竞争力公司2017年业绩快报显示,2017年实现营业收入140.0亿,同比增长63.99%;归母净利润7.51亿,同增90.73%。单季实现营业收入52.59亿元,同比增长74.7%;归母净利润2.56亿元,同比增长111.6%。子公司环球易购及前海帕拓逊电商业务盈利能力不断增强,收入规模及业绩实现快速增长。

Q4公司经营改善明显,自营电子站及服装站流量迅猛增长,Gearbest网站2017年12月份的访问绝对次数约2亿次,去年同期约1亿次;11月访问量为2.54亿次,去年同期约1.3亿次,都实现了近翻倍增长,增速稳定,稳居国内跨境电商平台首位,且与其他国内平台差距不断拉大。服装网站Zaful在2017年12月份访问量约4400万次,较去年同期增长接近14倍。

公司在引流、备货、仓储物流和服务等方面优势突出,Gearbest在2017年流量、客单价和复购率等指标均有提升,2018年将着重进行平台化、本地化建设,不断深化精细化管理,同时将客户群体向中高端转移。服装站2017年周转率提升,基本完成前期库存处理工作(目前公司库存约70%为电子类,30%为服装类),甩掉业绩包袱。随着服装业务新核心团队到位,2018年将大力发展品牌化,有望实现快速增长。(来源:中信建投 文/史琨 编选:电子商务研究中心)

又到国际消费者权益日,电商中心再次启动“315网络消费维权月”主题活动,通过投诉协调、法律援助、专题曝光、数据报告、系列报道、电商快评、评测榜单、工商消保协同、媒体评论、全媒体发布等多元化、立体化方式直击,并重点关注以下四类中心报告上榜平台:(1)综合零售电商类:淘宝/天猫、京东、唯品会、拼多多、苏宁易购、亚马逊中国、国美互联网(国美在线)、当当网、返利网、蘑菇街、网易严选等;(2)垂直电商平台:贝贝网、美囤妈妈、途虎养车、莎莎网、乐视、小米、优购网、好乐买等;(3)跨境电商:淘宝全球购、天猫国际、网易考拉海购、小红书、洋码头、西集网、达令、海狐海淘、丰趣海淘、86mall;(4)生活服务平台:美团、饿了么、飞猪、携程、去哪儿、同程艺龙、马蜂窝、途牛、易到、ofo、摩拜单车,为全国电商用户“保驾护航”。
【关键词】跨境通史琨财报